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리스크3

미국/한국 증시, 비트코인, 채권, 원자재 게임스탑, 블랙베리, amc엔터 등 마켓 프렌지 주식 (meme 주식)들의 한바탕 소동이 끝난 이후 비트코인의 조정과 아크 인베스트의 추가 투자 소식이 들렸고, 이어서 화이자 엔택의 백신의 압도적인 효과가 코로나를 종식시킬 수 있을 것이란 소식이 들려왔습니다. PPI 지수와 코어 인플레이션 지수가 생각보다 많이 높게 나오면서 인플레이션에 대한 우려가 높아지고 있던 가운데, 추가 부양안과 중앙은행의 정책 변화에 대해서 집중이 모아졌습니다. FOMC 회의록과 파월의 의회 청문회를 앞두고 불확실성에 대비한 유동화 흐름이 보이면서 잠깐 증시가 주춤했지만 둘 다 아직 테이퍼링은 없을 것이고 완전 고용 이전까지는 인플레이션은 크게 영향을 미치지 않을 것이란 말을 했습니다. 더불어 자산 매입을 계속할 것이라는 암시를.. 2021. 2. 26.
금융 시스템 지속성과 신뢰성 금융권에서 가장 싫어하는 것이 바로 불확실성입니다. 계량될 수 없는 변동성, 그것이 업사이드인지 하방을 향하고 있든 간에 통제할 수 있는 수준을 넘어가게 된다면 리스크 대비 리턴을 고려하는 것 자체가 불가능해지기 때문입니다. 같은 리스크라면 최대한 높은 수익을 거둘 수 있어야 하지만 수익도 리스크도 알 수 없다면 투자자는 차라리 자산군에 투자를 하지 않는 것이 낫습니다. 오늘 다루고자 하는 주제는 이와 밀접한 상관이 있습니다. 지금 시장에서 리스크로 부각되고 있는 것이 크게 두 가지가 있고 저는 거기에 덧붙여 정책 리스크까지 세 가지가 있다고 생각합니다. 1. 공매도 유지로 인한 금융 시장 건전성 저하 2. 풍부한 유동성과 함께 늘어난 신용 잔고와 위험 자산 선호 현상 3. 국가 정책 리스크 (대중, 대.. 2021. 2. 1.
공포 지수, VIX는 무엇일까? 개인 투자자의 미국 주식 투자가 점점 더 활발해지고 있는 것 같습니다. 다우나 S&P 500 지수의 그래프를 길게 늘여서 보면 하늘을 뚫고 올라가려는 듯한 우상향 차트는 10년 넘게 박스피 안에 갇혀 있는 한국 투자자들의 마음을 잡기 충분한 것 같습니다. 코로나 사태 이후 V자 반등을 보이며 오히려 4월 전 고점을 뚫고 더 올라간 미국의 대형 기술주들을 보면 답은 미국 주식인가 하는 생각도 가끔 듭니다. 미국 주식을 하게 된다면 외신 경제지를 구독하시거나 관련 뉴스를 많이 보실 것 같습니다. 인베스팅 닷컴 등을 통해서 각종 뉴스와 증시 이벤트, 주가를 체크하시는 분들도 VIX 지수를 지나치듯이 보셨을 수도 있습니다. 미국 증시가 크게 흔들릴만한 이벤트가 있을 때, 혹은 valuation에 관한 기사나 칼.. 2020. 11. 2.
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